Финансовый обзор
Общая выручка по МСФО в 2022 году составила 468,5 млрд руб. (+1,8%). Показатель EBITDA снизился на 25% и составил 91,6 млрд руб.
Чистая прибыль по МСФО— 19,3 млрд руб.
Основной рост выручки в течение 2022 года по сравнению с 2021 годом связан с ростом выручки от продажи мощности, преимущественно в ПАО «РусГидро».
Выручка от продажи электроэнергии ПАО «РусГидро» за 2022 год снизилась на 4,2 млрд руб., или 5,1%, в результате уменьшения выработки электроэнергии ГЭС в связи с аномально низкой водностью рек в Сибири.
Выручка от продажи электроэнергии по сегменту «Сбыт» за 2022 год по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 2,2 млрд руб., или 1,6%, это обусловлено ростом тарифов на продажу электроэнергии и объемов продаж.
Увеличение выручки от продажи электроэнергии по сегменту «Энергокомпании ДФО» за 2022 год составило 2,4 млрд руб., или 3,3%, и обусловлено преимущественно ростом объемов реализации электроэнергии при снижении объема полученных субсидий.
Выручка от продажи мощности увеличилась на 7,4 млрд руб., или 10,7%. Прежде всего это произошло за счет увеличения цены продажи по результатам КОМКонкурентный отбор мощности — основной механизм купли-продажи мощности на энергорынке. на 2022 год на 19,7 %.
Выручка от реализации теплоэнергии и горячей воды в 2022 году увеличилась на 2,7 млрд руб., или 6,0%, преимущественно по АО «ДГК». Это обусловлено ростом тарифа на тепловую энергию и увеличением объемов полезного отпуска.
Прочая выручка за 2022 год уменьшилась по сравнению с 2021 годом на 3,1 млрд руб., или 10,6%. В основном это коснулось сегмента «Прочие» (на 2,8 млрд руб.) и связано с сокращением выручки от технологического присоединения к сетям, выручки от реализации нефтепродуктов и выручки от выполнения работ по капитальному строительству.
В соответствии с законодательством Российской Федерации некоторым компаниям Группы были предоставлены субсидии на компенсацию разницы между утвержденными экономически обоснованными тарифами на электрическую и тепловую энергию и сниженными тарифами, предоставленными потребителям, a также на компенсацию расходов на топливо, покупную электроэнергию и мощность.
В течение 2022 года Группа РусГидро получила государственные субсидии в размере 49,9 млрд руб. (в 2021 году — 54,1 млрд руб.). Субсидии были получены в следующих регионах: Камчатский край, Республика Саха (Якутия), Магаданская область, Чукотский автономный округ и Сахалинская область.
Общая величина субсидий, полученных гарантирующими поставщиками — компаниями, входящими в Группу, в связи с вступлением в силу Постановления Правительства Российской Федерации № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)» за 2022 год составила 25,7 млрд руб. (в 2021 году — 30,8 млрд руб.).
Размер прочих субсидий в 2022 году составил 24,2 млрд руб. (за 2021 год — 23,3 млрд руб.).
Операционные расходы за 2022 год увеличились на 40 млрд руб., или на 10,8%, до 408,7 млрд руб. по сравнению с 368,7 млрд руб. годом ранее.
Расходы на топливо увеличились на 27,9 млрд руб., или 36,5%, по сравнению с данными за 2021 год в связи со значительным ростом закупочных цен на уголь, газ и мазут.
Вознаграждения работникам за отчетный период увеличились на 9,9 млрд руб., или 11,8%, что вызвано в основном индексацией тарифных ставок и окладов работников в соответствии с действующими коллективными договорами.
Увеличение расходов в сегменте «Энергокомпании ДФО» обусловлено ростом цены покупки электроэнергии и мощности, приобретаемой у Билибинской атомной станции.
Уменьшение расходов на услуги сетевых организаций по передаче электроэнергии в сегменте «Сбыт» в основном произошло в результате продажи АО «Чувашская энергосбытовая компания» в сентябре 2021 года.
Рост расходов на услуги сетевых организаций в сегменте «Энергокомпании ДФО» произошел за счет увеличения объемов услуг по передаче электрической энергии относительно объемов 2021 года.
Прочие расходы включают расходы на социальную сферу, командировочные расходы, прибыль / (убыток) от выбытия основных средств, убыток от выбытия подконтрольных обществ, расходы на закупку нефтепродуктов для перепродажи и другие расходы. Их общий объем увеличился за 2022 год на 2,3 млрд руб., или 43,4%, в основном в результате начисления оценочных обязательств по налогам в ПАО «РусГидро».
Активы
По состоянию на 31.12.2022 активы Группы увеличились на 62,9 млрд руб. (+6,8%), до 993,4 млрд руб., по сравнению с аналогичным показателем 2021 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:
- увеличение стоимости товарно-материальных запасов;
- реализация инвестиционной программы Группы;
- снижение прочих оборотных активов в основном за счет использования целевых денежных средств для строительства в сегменте «Энергокомпании ДФО»;
- рост дебиторской задолженности Группы в связи с ростом торговой дебиторской задолженности на оптовом рынке электроэнергии и мощности, увеличением авансов, выданных поставщикам и подрядчикам (в том числе поставщикам топлива), увеличение прочей дебиторской задолженности при одновременном уменьшении переплаты по налогу на добавленную стоимость (НДС) в ПАО «РусГидро».
Обязательства
В отчетном периоде произошло увеличение краткосрочных и долгосрочных заемных средств: российские облигации (ПАО «РусГидро») в сентябре 2022 года выпущены на сумму 20 млрд руб., в ноябре — также на сумму 20 млрд руб., в декабре — на 15 млрд руб.; еврооблигации, выпущенные в ноябре 2018 года на сумму 15 млрд руб., погашены в январе 2022 года, а также еврооблигации, выпущенные в сентябре 2017 года на сумму 20 млрд руб., погашены в декабре 2022 года.
Справедливая стоимость беспоставочного форварда на собственные акции, отраженного в соответствии с условиями сделки с Банк ВТБ (ПАО), снизилась с 17,4 млрд до 14,8 млрд руб. на 31.12.2022 (–15,3%). Основной причиной изменения стала динамика рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро» в течение отчетного периода.
Долговая нагрузка Группы РусГидро сохраняется на сбалансированном уровне — соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,2х на конец отчетного периода. Структура долга оптимально сбалансирована по инструментам, стоимости и валюте. Группа использует в своей финансовой деятельности диверсифицированный набор финансовых инструментов, что позволяет привлекать фондирование на наиболее выгодных условиях текущей рыночной конъюнктуры. Финансовые риски (валютный, процентный) минимальны.
В отчетном периоде Группа РусГидро успешно выполняла все свои обязательства по выплате купонных доходов, обслуживанию кредитных договоров и погашению долговых ценных бумаг.
На конец отчетного периода у Группы РусГидро сформирован необходимый объем ликвидности для целей выполнения своих обязательств по действующим краткосрочным кредитам и долговым ценным бумагам, а также обеспечен доступный объем выборки по действующим кредитным соглашениям, в связи с чем финансовые риски Группы оцениваются как незначительные.
Локальные облигации
По состоянию на 31.12.2022 в обращении находилось шесть выпусков облигаций ПАО «РусГидро» общим номинальным объемом 85,0 млрд руб. (объем в обращении — 57,96 млрд руб.).
Выпущены облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением (серии 07, 08, 09) и биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав (серии БО-П06, БО-П07, БО-П08). Номинал — 1 тыс. руб., с ценой размещения — 100%. Способ размещения — открытая подписка (букбилдинг).
Еврооблигации
На начало отчетного периода объем обязательств по кредитному портфелю Группы РусГидро, связанный с выпусками еврооблигаций, составлял 50 млрд руб.: три выпуска с погашением в январе 2022 года (15 млрд руб.), в сентябре 2022 года (20 млрд руб.) и в ноябре 2024 года (15 млрд руб.).
В январе 2022 года были погашены еврооблигации номинальной стоимостью 15 млрд руб., выпущенные в ноябре 2018 года.
Ограничительные меры (санкции) иностранных государств и международных организаций против Российской Федерации, а также российских физических и юридических лиц в отчетном периоде коснулись системы взаиморасчетов ПАО «РусГидро» и кредиторов по двум оставшимся выпускам еврооблигаций на общую сумму 35 млрд руб., сделав невозможной с марта 2022 года погашение еврооблигаций и выплату купонных доходов держателям еврооблигаций через иностранного платежного агента.
В ответ на введенный санкционный режим российское законодательство было изменено, что позволило ПАО «РусГидро» в период с сентября по декабрь 2022 года в полном объеме выполнить обязательства по погашению еврооблигаций номинальной стоимостью 20 млрд руб., выпущенных в сентябре 2017 года, напрямую через российские депозитарииБолее подробная информация представлена в Примечании 18. «Краткосрочные и долгосрочные заемные средства»
В отношении выпуска еврооблигаций со сроком погашения в ноябре 2024 года Компания в отчетном периоде осуществляла выплаты купонного дохода в соответствии с новыми требованиями законодательства Российской Федерации напрямую через российскую учетную систему держателям еврооблигаций, права по которым учитываются в российских депозитариях, и на счет типа «С» держателям еврооблигаций, права по которым учитываются в иностранных депозитариях.
Компания обладает необходимыми финансовыми ресурсами для обслуживания и погашения долга. Руководство ПАО «РусГидро» намерено выполнять обязательства в полном объеме, продолжать начислять процентные расходы по выпуску еврооблигаций и осуществлять платежи с учетом требований законодательства Российской Федерации.
По состоянию на 31.12.2022 в обращении находится один выпуск еврооблигаций общим номинальным объемом 15 млрд руб., размещенный компанией специального назначения RusHydro Capital Markets DAC на Ирландской фондовой бирже по правилам Reg S (объем в обращении — 15,0 млрд руб.).
На 31.12.2022 денежные средства Группы РусГидро составили 36,9 млрд руб. (на 31.12.2021 — 59,8 млрд руб.).
За 2022 год размер чистых поступлений денежных средств от операционной деятельности сократился на 32,5 млрд руб. (–32,9%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Сумма денежных потоков по операционной деятельности до изменений оборотного капитала сократилась на 28,4 млрд руб. (–23,2%) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате снижения операционной прибыли.
Использование денежных средств на инвестиционную деятельность за 2022 год увеличилось по сравнению с прошлым годом на 77,1 млрд руб. (в четыре раза).
Увеличение поступления денежных средств от финансовой деятельности в 2022 году по сравнению с прошлым годом на 85,2 млрд руб. (+118,0%) произошло в результате поступления долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Группа РусГидро является одним из основных налогоплательщиков в регионах, в которых осуществляет свою деятельность. В 2022 году объем налоговых отчислений Группы РусГидро в бюджеты всех уровней составил 93,8 млрд руб., в том числе 40,6 млрд руб. налогов было выплачено в региональные бюджеты.
В 2022 году Группа РусГидро осуществила выплату налогов в региональные и местные бюджеты 31 субъекта Российской Федерации.